Die Volatilität niedrig halten
Unser Anaxis Short Duration-Fonds hat ein einfaches Ziel: Performance für unsere Anleger zu generieren und dabei ein niedriges Volatilitätsprofil beizubehalten, mit dem Ziel, das Kapital zu erhalten. Der Schlüsselindikator für seinen Erfolg ist ein Sharpe Ratio nahe 1.
Die Strategie des Fonds konzentriert sich ausschließlich auf Unternehmensanleihen. Wir investieren nicht in Derivate. Wir verfolgen einen reinen Assetklassen-Ansatz mit einer fundamentalen Bottom-up-Analyse. Wir konzentrieren uns auf defensive Sektoren aufgrund ihrer geringen Volatilität, mit einer strukturellen Untergewichtung in zyklischen Sektoren. Letztere dürfen 33 % des Portfolios nicht überschreiten.
Wir konzentrieren uns auf das kurze Ende des Kredits. Dies bedeutet eine niedrige Duration und eine gute Visibilität hinsichtlich der Kapazität des Emittenten, seine Schulden zu bedienen. Wir konzentrieren uns auf große und liquide Anleihen. Um unserer Ambition einer geringen Volatilität gerecht zu werden, konzentrieren wir uns auf Wertpapiere mit guten Bonitäten, bei einer niedrigen Ratinggrenze von B-.
Eine eingehende Analyse der Emittenten
Jeder Emittent wird einer protokollierten Analyse unterzogen, um seine operativen finanziellen Daten zu bewerten. Wir wählen Unternehmen aus, deren Umsätze, Gewinne und Cashflows Transparenz und Stabilität bieten. Wir legen besonderen Wert auf die Fähigkeit des Emittenten, sich bei der Generierung von Free Cashflow zu entschulden.
Wir analysieren und bewerten die Covenants, d.h. die mit den Anleihen verbundenen Garantien, welche uns als Anleihegläubiger im Falle eines Zahlungsvorfalls oder eines weiteren Ereignisses zustehen. Schließlich untersuchen wir aufgrund des kurzfristigen Charakters des Fonds sorgfältig die Liquiditätssituation der Emittenten. So können wir vorhersehen, auf welche Ressourcen die Unternehmensleitung im Falle von Finanzmarktvolatilität oder betrieblichen Schwierigkeiten zurückgreifen könnte.
Nachhaltigkeit im Zentrum unserer Strategie
Zusätzlich zu diesen Managementregeln wenden wir auch ethische Kriterien an. Anaxis hat eine ambitionierte und strenge ESG-Politik implementiert. Der Ansatz basiert auf dem Ausschluss bestimmter Sektoren. Wir haben die Sektoren, die wir nicht finanzieren wollen, definiert und aus unseren Portfolios ausgeschlossen, um den CO2-Beitrag zu reduzieren. Wir finanzieren keine fossilen Brennstoffe, insbesondere Öl, Gas und Kohle. Wir finanzieren auch nicht die Plastikverpackungs-, Atom- und Tabakindustrie, Aktivitäten im Zusammenhang mit GVO und Rüstung.
